殖利率倒掛是什麼? 兩分鐘教你該如何應對

殖利率倒掛是什麼

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美國經濟一直是全世界的經濟指標
在這幾天發生一件令大家恐慌事情
就是美國公債在2019年3月22號發生殖利率倒掛
那究竟什麼是殖利率倒掛呢?
什麼又是殖利率呢?  遇到殖利率倒掛又該如何應對呢?
別擔心 接下來將關鍵告訴你

  • 1.殖利率倒掛是什麼?
  • 2.殖利率是什麼?
  • 3..殖利率倒掛是看衰景氣的訊號?
  • 4.殖利率倒掛該如何應對 ?

一、殖利率倒掛是什麼?

大多數人都比較喜歡短期投資,所以政府為了吸引人們長期投資
通常長期持有的商品利率,會比短期持有的商品利率要好
而同個商品的殖利率又能繪製殖利率曲線

正向成長的為正收益曲線
負面成長的為負收益曲線 又稱殖利率倒掛

二、殖利率是什麼?

以股票市場來說,殖利率就是每年發放的股利除以股價
以同一隻股票股利相同來做比較
買進股票的股價越低,殖利率就越高
買進股票的股價越高,殖利率就越低

三、殖利率倒掛是看衰景氣的訊號?

美債殖利率倒掛以簡單的想法來說
就是銀行決定緊縮資金
平常銀行會藉由放款來賺取價差
殖利率10年通常會高於3個月
而在2019三月22當天美債十年跟三個月發生殖利率倒掛

美債十年利率:2019/3/22 收2.44

美債三個月年利率:2019/3/22 收2.45

因為還款時間較長,貸款人無法還款的風險也高一些
長期要有更高的利率做為投資誘因,一旦發生倒掛
投資者心態普遍預期將來利率會更低,經濟成長放緩
銀行很難透過放款賺取利差,導致加速經濟衰退

四、殖利率倒掛該如何應對 ?

雖然說殖利率倒掛是經濟衰退的現象
不過未來的事情沒有人說的準確
就以前的狀況來說,從殖利率倒掛到真正的經濟衰退
大約過了一年的時間,而且中間股價還會持續上漲
如果現在就立刻退出投資市場,就會少賺了很多錢
不必太過恐慌

我認為應該持續觀察美國市場
主要是看美國聯準會(FED)未來的動作
可能是國際大事件(中美貿易戰、英國脫歐延期、中國經濟放緩
的不確定因素,導致殖利率倒掛的緣故

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以上為個人投資見解,不做為投資建議,投資須謹慎判斷

GAOPEI 高培 youtuber/部落客 


10 Replies to “殖利率倒掛是什麼? 兩分鐘教你該如何應對

    1. 殖利率倒掛是反映市場緊縮,緊縮代表經濟發展會開始走緩,可以觀望畢竟到真正的歷史崩盤還有一段時間~~

  1. 前陣子也看了跟殖利率相關的資訊
    但還沒看過殖利率倒掛這個詞
    見到圖表往下真的會心慌呢!
    感謝講解~~~

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